Det kommer an på hvilket format de streames i.
Hvis det f.eks. er asf, så kan det ikke lade sig gøre fordi det er ikke filen du får ned ved 'gem som', men derimod et link til den server hvor filen findes. Er det derimod en WMA, så er der gode muligheder...
Selvfølgelig kan du installere et tredje program hvis direkte formål er at optage streams. Så svar på dit spørgsmål er ja - man kan godt gemme streams af lyd og billeder ned. Men hvis du forventer at gøre brug af Windows Media Player, så er svaret afhængig af det format der streames.